(资料图)

近期特别忙，所以有阵子没更新了，预计这种状态可能要持续到6月中旬。好在投资不是以勤奋论输赢的地方，虽然这段时间夸张到连打开软件的时间都没有，但丝毫不担心账户里的资产会流失，因为对2022年作为大周期底部的足够笃定，和对自己持有公司的足够熟悉。

最近两周市场比较冷，成交量持续保持在8000多亿。作为市场主线的AI和中特估调整了一段，非主线板块的新能源、消费则回调到了去年低点附近。

本周已开始有回暖迹象，可以看到带动市场情绪的依然是两大主线，一则小作文即可带动CPO板块n多涨停，越来越多的机构开始普及中特估究竟该怎么估。反观另一边的新能源，多少利好都带不动了，而稍有业绩不及预期者则立马被抬走。

真的较真基本面和业绩，面对现今的市场格局会非常困惑，而回想2019年开启的上一波大行情，基于渗透率的赛道投资法刚刚盛行时，很多价值投资的拥趸也对此嗤之以鼻，所谓虽然需求端大爆发但竞争格局太差云云，但这并未妨碍过去四年新能源板块跑出了无数5-10倍大牛股。

当A股进行到2023年这个公认的下波牛市起点时，市场又产生了新的规则和逻辑。选择与时俱进还是坚持故有策略？长期来看后者更优，但缩短到几个月的维度前者很可能完胜，具体如何抉择主要取决于自身的投资周期和资金量。

资金量小、投资周期短的话，最优策略就是不断的更新策略、追逐热点、满仓梭哈，因为这样做对了可以快速实现资产跃迁，错了也不会对日常生活造成实质性影响，真亏了好好工作个一两年就回来了。

但如果资金量达到年薪的5倍以上，上述策略就不再适用，弄不好可能两三年的辛苦工作付之流水。相反年化15-20%的收益即可很满足，因为15-20%的收益预期可以对应极低的亏损风险，收益的绝对值也很可观。

如果有些人资金量大几百万甚至上千万，仍然动辄以年度翻倍作为目标是极不现实的，因为自从有资本市场以来没有人连续实现过。如果有这样的人，那他总有一天会赚光市场所有的钱；如果有这样的人，巴菲特只有年化百分之十几的收益率也绝不会被尊称为股神。

关于市场的细节，由于近期确实没时间输入，也就没办法近距离去评价和研判。